Рейтинговое агентство НКР подтвердило кредитный рейтинг ООО СК «Росгосстрах Жизнь» (далее — «Росгосстрах Жизнь», «компания») на уровне AA+.ru; прогноз по кредитному рейтингу остался стабильным.

Резюме

• Оценка собственной кредитоспособности (ОСК) «Росгосстрах Жизнь» определяется умеренно сильным бизнес-профилем и сильными показателями риск-профиля на фоне высокого качества управления и низких акционерных рисков.
• Темп роста премий компании в сегменте life в 2024 году обеспечил ей сохранение рыночных позиций на фоне высокой прибыльности.
• Рентабельность капитала (ROE) в прошлом году составила 46%. НКР ожидает, что в 2025 году компания сохранит высокую эффективность деятельности, ROE прогнозируется выше 25%.
• Высокие показатели ликвидности активов и достаточности капитала по-прежнему сопровождаются низким уровнем риска в инвестиционной политике.
• Система управления компании адекватна целям развития компании; акционерные риски отсутствуют.



Структура БОСК


 




Информация о рейтингуемом лице

ООО СК «Росгосстрах Жизнь» (номер 3879 в Едином государственном реестре субъектов страхового дела (ЕГРССД) Банка России) — страховая компания федерального масштаба, один из лидеров российского рынка страхования жизни (life). По итогам 2024 года входит в топ-5 по объёму страховых премий в сегменте life. Каналы продаж, связанные с материнскими структурами, обеспечивают значительную часть страховой премии компании.




Обоснование рейтингового действия

Факторы, определившие уровень БОСК: aa+

Умеренно высокая оценка бизнес-профиля

Оценка бизнес-профиля определяется сильными операционными показателями, умеренно высокими рыночными позициями в сегменте life и хорошей диверсификацией бизнеса.

В 2024 году «Росгосстрах Жизнь» заняла 5-е место по объёму премий в сегменте страхования жизни. Доля компании по этому показателю снизилась с 8,5% до 3,9%. Падение доли рынка является следствием стратегии по концентрации на среднесрочных договорах накопительного страхования: компания лишь в незначительных объёмах подписывала в прошлом году полисы сроком менее 1 года, которые формально увеличивали объём подписанной премии у других страховщиков. По прогнозам НКР, в среднесрочной перспективе темпы роста страховой премии компании будут соответствовать среднерыночным.

В 2024 году компания продолжила модификацию продуктовой линейки. В структуре страховой премии около 81% пришлось на накопительное страхование жизни (НСЖ), 15% — на инвестиционное страхование жизни (ИСЖ) и только 3% (против 31% в 2023 году) — на кредитное страхование жизни (КСЖ). Около 10% страховой премии приходилось на короткие полисы продолжительностью менее 1 года, полисы сроком от 1 до 3 лет составили 40% взносов, а полисы от 3 до 5 лет — около 42% объёма премии прошлого года.

НКР полагает, что уменьшение доли кредитного страхования жизни в портфеле компании, произошедшее в 2024 году, повлечёт за собой дальнейшее снижение абсолютных размеров чистой прибыли компании.

Эффективность операционной деятельности в 2024 году была высокой: рентабельность капитала составила 46%. По мнению НКР, в 2025 году компания будет поддерживать высокий уровень эффективности, и ROE, рассчитанная по методологии агентства, составит 24–26%.

Высокая доля страховой премии поступает через связанные с материнскими структурами каналы продаж, которые НКР относит к контролируемым каналам. Стратегия компании предполагает построение мультиканальной сети дистрибуции. Высокая концентрация на каналах, связанных с материнскими структурами, без организации единой экосистемы может привести к волатильности показателей бизнес-профиля.

Высокая диверсификация бизнеса обеспечена широким географическим присутствием компании в регионах РФ.

Высокая оценка риск-профиля

Оценка риск-профиля компании обусловлена высокими показателями ликвидности активов и достаточности капитала при низком уровне риска, связанного с инвестиционной политикой.

На конец 2024 года отношение скорректированного капитала, к величине рисков, которым подвержена компания, составляло 4,4, что соответствует высокой оценке согласно методологии НКР. При расчёте показателя мы применили ряд корректировок капитала, до уровня регуляторного капитала, включая отрицательные корректировки с учётом отложенных налоговых активов и нематериальных активов.

На конец 2024 года высоколиквидные активы с учётом дисконтов за конвертацию в денежные средства в 3,5 раза превосходят краткосрочные (до 1 года) обязательства, что позволяет охарактеризовать ликвидность активов компании как высокую.

НКР оценивает инвестиционную политику компании как низкорискованную, поскольку активы с высоким уровнем риска, рассчитанные по методологии НКР, практически отсутствуют.

Низкие акционерные риски, адекватное качество управления и стратегии

По мнению НКР, акционерные риски компании минимальны, её акционеры обладают высокой репутацией.

Менеджмент компании проводит сбалансированную политику андеррайтинга; бизнес-процессы, корпоративное управление, практика раскрытия информации и управление рисками находятся на сопоставимых с конкурентами уровнях и имеют потенциал дальнейшего развития.

Система управления адекватна целям развития. Стратегия компании ориентирована на продолжение роста при сохранении высокой рентабельности. Результаты интеграции с материнскими структурами, достигнутые в 2024 году, позволяют компании расширить горизонт планирования.

Результаты применения модификаторов

По мнению НКР, уровень БОСК в полной мере отражает специфику бизнеса компаний. Сравнительный анализ страховых компаний сопоставимого масштаба и специализации, обладающих схожим уровнем собственной кредитоспособности, показал, что корректировка БОСК не требуется.

После применения модификаторов ОСК установлена на уровне aa+.ru.

Оценка внешнего влияния

НКР не учитывает вероятность экстраординарной поддержки со стороны материнской компании, поскольку, по мнению агентства, уровень её собственного кредитного качества в настоящее время не превышает оценку собственной кредитоспособности ООО СК «Росгосстрах Жизнь».

Таким образом, кредитный рейтинг ООО СК «Росгосстрах Жизнь» соответствует её ОСК и устанавливается на уровне AA+.ru.

Факторы, способные привести к изменению рейтинга

К повышению кредитного рейтинга или улучшению прогноза по нему могут привести успешная реализация стратегии компании либо усиление рыночных позиций компании.

К снижению кредитного рейтинга или ухудшению прогноза по нему могут привести ослабление эффективности операционной деятельности, падение оценок достаточности капитала, ликвидности активов или инвестиционной политики.





Регуляторное раскрытие

При присвоении кредитного рейтинга ООО СК «Росгосстрах Жизнь» использовались Методология присвоения кредитных рейтингов по национальной шкале для Российской Федерации страховым организациям, Основные понятия, используемые обществом с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» в методологической и рейтинговой деятельности, и Оценка внешнего влияния при присвоении кредитных рейтингов по национальной шкале для Российской Федерации. Кредитный рейтинг присвоен по национальной рейтинговой шкале.

Кредитный рейтинг ООО СК «Росгосстрах Жизнь» был впервые опубликован 18.05.2021 г.

Присвоение кредитного рейтинга и определение прогноза по кредитному рейтингу основываются на информации, предоставленной ООО СК «Росгосстрах Жизнь», а также на данных и материалах, взятых из публичных источников. Рейтинговый анализ был проведён с использованием консолидированной финансовой отчётности по ОСБУ, МСФО и отчётности, составленной в соответствии с требованиями Положения Банка России от 28 декабря 2015 г. № 526-П «Отраслевой стандарт бухгалтерского учёта „Порядок составления бухгалтерской (финансовой) отчётности страховых организаций и обществ взаимного страхования“», Указания Банка России от 3 февраля 2021 г. № 5724-У «О формах, сроках и порядке составления и представления в Банк России отчётности страховщиков» и Указания Банка России от 14 ноября 2022 г. № 6315-У «О формах, сроках и порядке составления и представления в Банк России отчётности страховщиков».

Фактов и событий, позволяющих усомниться в корректности и достоверности предоставленных данных, зафиксировано не было. Кредитный рейтинг является запрошенным, ООО СК «Росгосстрах Жизнь» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается не позднее одного года с даты публикации настоящего пресс-релиза.

НКР не оказывало ООО СК «Росгосстрах Жизнь» дополнительных услуг.

Конфликтов интересов в процессе присвоения кредитного рейтинга и определения прогноза по кредитному рейтингу ООО СК «Росгосстрах Жизнь» зафиксировано не было.






© 2025 ООО «НКР».

Ограничение ответственности

Все материалы, автором которых выступает общество с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» (далее — ООО «НКР»), являются интеллектуальной собственностью ООО «НКР» и/или его лицензиаров и защищены законом. Представленная на сайте ООО «НКР» в сети Интернет информация предназначена для использования исключительно в ознакомительных целях.

Вся информация о присвоенных ООО «НКР» кредитных рейтингах и/или прогнозах по кредитным рейтингам, предоставленная на сайте ООО «НКР» в сети Интернет, получена ООО «НКР» из источников, которые, по его мнению, являются точными и надёжными. ООО «НКР» не осуществляет проверку представленной информации и не несёт ответственности за достоверность и полноту информации, предоставленной контрагентами или связанными с ними третьими лицами.

ООО «НКР» не несёт ответственности за любые прямые, косвенные, частичные убытки, затраты, расходы, судебные издержки или иного рода убытки или расходы (включая недополученную прибыль) в связи с любым использованием информации, автором которой является ООО «НКР».

Любая информация, являющаяся мнением кредитного рейтингового агентства, включая кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам, является актуальной на момент её публикации, не является гарантией получения прибыли и не служит призывом к действию, должна рассматриваться исключительно как рекомендация для достижения инвестиционных целей.

Кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам отражают мнение ООО «НКР» относительно способности рейтингуемого лица исполнять принятые на себя финансовые обязательства (кредитоспособность, финансовая надёжность, финансовая устойчивость) и/или относительно кредитного риска его отдельных финансовых обязательств или финансовых инструментов рейтингуемого лица на момент публикации соответствующей информации.

Воспроизведение и распространение информации, автором которой является ООО «НКР», любым способом и в любой форме запрещено, кроме как с предварительного письменного согласия ООО «НКР» и с учётом согласованных им условий. Использование указанной информации в нарушение указанных требований запрещено.

Любая информация, размещённая на сайте ООО «НКР», включая кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам, аналитические обзоры и материалы, методологии, запрещена к изменению, ранжированию.

Содержимое не может быть использовано для каких-либо незаконных или несанкционированных целей или целей, запрещённых законодательством Российской Федерации.

Кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам доступны на официальном сайте ООО «НКР» в сети Интернет.

Ключевые финансовые показатели млрд руб.