Рейтинговое агентство НКР подтвердило кредитный рейтинг ПАО АКБ «Металлинвестбанк» (далее  — «Металлинвестбанк», «банк») на уровне A.ru со стабильным прогнозом.

Резюме

• Металлинвестбанк сохраняет средние рыночные позиции и умеренно диверсифицированную бизнес-модель.
• Банк выполняет нормативы достаточности капитала с существенным запасом при невысокой склонности к риску.
• НКР учитывает в оценке высокие показатели рентабельности и не ожидает их существенного снижения в среднесрочной перспективе.
• Агентство отмечает диверсификацию фондирования и сильную ликвидную позицию.
• Адекватному качеству управления сопутствуют низкие акционерные риски.
• В результате применения фактора экстраординарной поддержки со стороны акционера кредитный рейтинг присвоен на 1 уровень выше оценки собственной кредитоспособности (ОСК).

Структура БОСК

Информация о рейтингуемом лице

ПАО АКБ «Металлинвестбанк» (лицензия Банка России 2440) — средний по размеру универсальный банк. Специализируется на кредитовании и факторинговом обслуживании бизнеса, в розничном кредитовании акцент сделан на ипотеку. Заметную долю активов составляют долговые ценные бумаги высокого качества, используемые для управления ликвидностью, преимущественно облигации федерального займа (ОФЗ). В структуре привлечённых средств преобладают средства населения. Банк активно развивает бизнес по предоставлению гарантий.

Обоснование рейтингового действия

Факторы, определившие уровень БОСК: a-

Средние рыночные позиции

Для Металлинвестбанка характерны средние позиции в российской банковской системе: по состоянию на 01.03.2024 г. он занимал 40-е место по активам и 35-е — по капиталу. Банк продолжает активно наращивать кредитный портфель, который за 12 месяцев, закончившихся 31.03.2024 г., прибавил порядка 20%. НКР ожидает, что и в 2024 году темпы роста бизнеса Металлинвестбанка останутся достаточно высокими.

Металлинвестбанк является заметным игроком на рынке факторинга: в 2023 году он находился на 12-м месте по величине портфеля и на 10-м — по объёму выплаченного финансирования.

Умеренная диверсификация бизнеса

Бизнес банка умеренно диверсифицирован. Отмечается некоторое снижение индекса Херфиндаля — Хиршмана (HHI) по активам и внебалансовым обязательствам вследствие активного наращивания портфеля гарантий. Для Металлинвестбанка характерна низкая концентрация на крупных риск-позициях, учитывая заметный размер крупных риск-позиций с оценками кредитного качества (ОКК) на уровне ААА.

Высокая концентрация (более 100% капитала и резервов) активных операций банка на клиентах из сегмента розничной торговли (кредитование и факторинг) компенсируется значительной диверсификацией этой отрасли.

Финансирование связанных сторон оценивается как незначительное. 

НКР ожидает сохранения оценки рисков концентрации, поскольку банк не планирует менять структуру бизнеса в среднесрочной перспективе.

Адекватный запас капитала, высокая рентабельность, невысокая склонность к риску

Банк продолжает поддерживать адекватный запас капитала как по РСБУ, так и по МСФО. Текущие нормативы достаточности капитала превышают регулятивные минимумы с учётом регулятивных надбавок: на 01.03.2024 г. значение Н1.0 равнялось 14%, Н1.1 — 8,9% и Н1.2 —11,0%.

Корректировка резервов, осуществляемая НКР по результатам углублённого анализа не менее 30 крупнейших риск-позиций, составляет менее 10% регулятивного капитала, а скорректированные показатели достаточности капитала превышают нормативы.

Рентабельность бизнеса остаётся высокой благодаря стабильно растущему кредитному портфелю, а также заметно увеличившемуся объёму комиссий по предоставлению банковских гарантий. 

Металлинвестбанк продолжает характеризоваться сравнительно невысокой склонностью к риску. Позитивно оценивается преобладание в кредитном портфеле заёмщиков (принципалов) с оценками кредитного качества (ОКК) на уровне BBB и выше.

Низкая концентрация фондирования и сильная ликвидная позиция

Концентрация фондирования на крупнейшей группе кредиторов существенно улучшилась относительно прошлого года, но всё ещё подвержена волатильности из-за динамики остатков аффилированных структур, для которых Металлинвестбанк является расчётным центром. В силу этой волатильности НКР не относит такие средства к стабильным источникам фондирования, но учитывает возможность предоставления ликвидности банку аффилированными структурами при оценке вероятности экстраординарной поддержки.

Агентство также принимает во внимание умеренную долю крупных вкладчиков — физических лиц с остатками на счетах свыше 1,4 млн руб.

Позиция банка по ликвидности оценивается как сильная. Отмечается высокое покрытие совокупных обязательств ликвидными активами и дополнительной ликвидностью. Дополнительная ликвидность может быть привлечена за счёт сделок РЕПО с ценными бумагами высокого качества.

Адекватное качество управления и низкие акционерные риски

Система управления соответствует целям развития и специфике бизнеса Металлинвестбанка. Агентство позитивно оценивает стратегию и сложившуюся бизнес-модель, успешный опыт прохождения банком экономических спадов в прошлом. Банк намерен пересмотреть стратегию до конца 2024 года в связи с событиями 2022–2023 годов и значительным ростом бизнеса. НКР отмечает потенциал для улучшения оценки стратегического планирования, если уровень детализации новой стратегии будет достаточно высоким, достижение поставленных задач в указанные сроки — реалистичным, а степень рискованности бизнес-модели будет низкой.

Управление ключевыми видами рисков рассматривается как адекватное с учётом высокого качества активов на протяжении экономического цикла и стабильно высоких операционных показателей.

Акционерные риски оцениваются как низкие. Небанковский бизнес ключевого бенефициара достаточно прозрачен для агентства.

Результаты применения модификаторов

По мнению НКР, уровень БОСК в достаточной степени отражает специфику бизнеса и финансовое положение Металлинвестбанка. Сравнительный анализ банков сопоставимого масштаба и специализации, обладающих схожим уровнем собственной кредитоспособности, показал, что корректировка БОСК не требуется.

Стресс-тестирование капитала и ликвидности не оказало влияния на уровень БОСК, поскольку реализация сценариев как умеренного, так и сильного стресса капитала и ликвидности не приводит к снижению БОСК более чем на 1 уровень.

С учётом влияния модификаторов ОСК установлена на уровне a-.ru.

Оценка внешнего влияния

НКР учитывает в рейтинговом анализе фактор экстраординарной поддержки Металлинвестбанка крупнейшим конечным бенефициаром. Металлинвестбанк в значительной степени обособлен от небанковских активов бенефициара. Вместе с тем мы полагаем, что с учётом высокой рентабельности банк является значимым для бенефициара активом. Акционер неоднократно оказывал текущую поддержку посредством увеличения капитала и улучшения его структуры. В качестве компании-донора рассматривается крупнейший актив конечного бенефициара — нефинансовая компания.

Сочетание указанных факторов обусловливает умеренную вероятность экстраординарной поддержки, в связи с чем кредитный рейтинг Металлинвестбанка подтверждается на одну ступень выше его ОСК — на уровне A.ru.

Факторы, способные привести к изменению рейтинга

К повышению кредитного рейтинга или улучшению прогноза могут привести существенное улучшение диверсификации бизнеса и рыночных позиций, а также рост вероятности поддержки со стороны конечного бенефициара.

К снижению кредитного рейтинга или ухудшению прогноза могут привести ухудшение позиции по фондированию и ликвидности, уменьшение достаточности капитала, снижение показателей рентабельности, заметный рост склонности к риску, снижение вероятности поддержки со стороны конечного бенефициара.

Регуляторное раскрытие

При присвоении кредитного рейтинга ПАО АКБ «Металлинвестбанк» использовались Методология присвоения кредитных рейтингов по национальной шкале для Российской Федерации банкам, Основные понятия, используемые Обществом с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» в Методологической и Рейтинговой деятельности, и Оценка внешнего влияния при присвоении кредитных рейтингов по национальной шкале для Российской Федерации. Кредитный рейтинг присвоен по национальной рейтинговой шкале.

Кредитный рейтинг ПАО АКБ «Металлинвестбанк» был впервые опубликован 28.04.2020 г.

Присвоение кредитного рейтинга и определение прогноза по кредитному рейтингу основываются на информации, предоставленной ПАО АКБ «Металлинвестбанк», а также на данных и материалах, взятых из публичных источников. Рейтинговый анализ был проведён с использованием консолидированной финансовой отчётности банка по МСФО и отчётности, составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 г. № 4927-У «О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчётности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации» и Указания Банка России от 10.04.2023 г. № 6406-У «О формах, сроках, порядке составления и представления отчетности кредитных организаций (банковских групп) в Центральный банк Российской Федерации, а также о перечне информации о деятельности кредитных организаций (банковских групп)».

Фактов и событий, позволяющих усомниться в корректности и достоверности предоставленных данных, зафиксировано не было. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО АКБ «Металлинвестбанк» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается не позднее календарного года с даты публикации настоящего пресс-релиза.

НКР не оказывало ПАО АКБ «Металлинвестбанк» дополнительных услуг.

Конфликтов интересов в процессе присвоения кредитного рейтинга и определения прогноза по кредитному рейтингу ПАО АКБ «Металлинвестбанк» зафиксировано не было.

© 2024 ООО «НКР».

Ограничение ответственности

Все материалы, автором которых выступает Общество с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» (далее — ООО «НКР»), являются интеллектуальной собственностью ООО «НКР» и/или его лицензиаров и защищены законом. Представленная на сайте ООО «НКР» в сети Интернет информация предназначена для использования исключительно в ознакомительных целях.

Вся информация о присвоенных ООО «НКР» кредитных рейтингах и/или прогнозах по кредитным рейтингам, предоставленная на сайте ООО «НКР» в сети Интернет, получена ООО «НКР» из источников, которые, по его мнению, являются точными и надёжными. ООО «НКР» не осуществляет проверку представленной информации и не несёт ответственности за достоверность и полноту информации, предоставленной контрагентами или связанными с ними третьими лицами.

ООО «НКР» не несёт ответственности за любые прямые, косвенные, частичные убытки, затраты, расходы, судебные издержки или иного рода убытки или расходы (включая недополученную прибыль) в связи с любым использованием информации, автором которой является ООО «НКР».

Любая информация, являющаяся мнением кредитного рейтингового агентства, включая кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам, является актуальной на момент её публикации, не является гарантией получения прибыли и не служит призывом к действию, должна рассматриваться исключительно как рекомендация для достижения инвестиционных целей.

Кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам отражают мнение ООО «НКР» относительно способности рейтингуемого лица исполнять принятые на себя финансовые обязательства (кредитоспособность, финансовая надёжность, финансовая устойчивость) и/или относительно кредитного риска его отдельных финансовых обязательств или финансовых инструментов рейтингуемого лица на момент публикации соответствующей информации.

Воспроизведение и распространение информации, автором которой является ООО «НКР», любым способом и в любой форме запрещено, кроме как с предварительного письменного согласия ООО «НКР» и с учётом согласованных им условий. Использование указанной информации в нарушение указанных требований запрещено.

Любая информация, размещённая на сайте ООО «НКР», включая кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам, аналитические обзоры и материалы, методологии, запрещена к изменению, ранжированию.

Содержимое не может быть использовано для каких-либо незаконных или несанкционированных целей или целей, запрещённых законодательством Российской Федерации.

Кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам доступны на официальном сайте ООО «НКР» в сети Интернет.