Рейтинговое агентство НКР подтвердило кредитный рейтинг ПАО АКБ «Металлинвестбанк» (далее  — «Металлинвестбанк», «банк») на уровне A.ru; прогноз по кредитному рейтингу остался стабильным.

Резюме

• Металлинвестбанк сохраняет средние рыночные позиции и умеренно диверсифицированную бизнес-модель.
• Банк выполняет нормативы достаточности капитала с существенным запасом при невысокой склонности к риску.
• НКР учитывает в оценке высокие показатели рентабельности Металлинвестбанка и не ожидает их снижения в среднесрочной перспективе.
• Умеренная оценка структуры фондирования частично компенсируется комфортной ликвидной позицией.
• Адекватному качеству управления сопутствуют низкие акционерные риски.
• На уровень кредитного рейтинга банка продолжает влиять фактор экстраординарной поддержки со стороны акционера, благодаря которому кредитный рейтинг Металлинвестбанка присвоен на 1 уровень выше его оценки собственной кредитоспособности (ОСК).

Структура БОСК

Информация о рейтингуемом лице

ПАО АКБ «Металлинвестбанк» (лицензия Банка России 2440) — средний по размеру универсальный банк. Специализируется на кредитовании и факторинговом обслуживании бизнеса, в розничном кредитовании акцент сделан на ипотеку. Заметную долю активов составляют долговые ценные бумаги высокого качества, используемые для управления ликвидностью, преимущественно облигации федерального займа (ОФЗ). В структуре привлечённых средств преобладают средства населения. Банк активно развивает бизнес по предоставлению гарантий.

Обоснование рейтингового действия

Факторы, определившие уровень БОСК: a-

Средние рыночные позиции

Для Металлинвестбанка характерны средние позиции в российской банковской системе: по состоянию на 01.03.2025 г. он занимал 35-е место по активам и 34-е — по капиталу. Банк продолжает активно наращивать кредитный портфель, который за 12 месяцев, закончившихся 28.02.2025 г., прибавил порядка 10%. Практически половина кредитного портфеля банка сосредоточена в Москве и Московской области.

Обновлённая стратегия Металлинвестбанка предполагает органичное расширение бизнеса по основным направлениям деятельности, в связи с чем НКР ожидает сохранения текущей оценки рыночных позиций банка на среднесрочном горизонте. 

Умеренная диверсификация бизнеса

Бизнес банка умеренно диверсифицирован. Отмечается некоторое снижение индекса Херфиндаля — Хиршмана (HHI) по операционному доходу вследствие роста доходов от операций кредитования субъектов малого и среднего бизнеса (МСБ). Для Металлинвестбанка характерна низкая концентрация на крупных риск-позициях. Увеличение среднего значения концентрации крупных риск-позиций за 12 месяцев, завершившихся 28.02.2025 г. (без учёта крупных риск-позиций с оценками кредитного качества (ОКК) на уровне ААА), составило около 30 п. п. в сравнении с предыдущими 12 месяцами, однако оценка этого показателя сохраняется на достаточно высоком уровне.

Отраслевая концентрация оценивается как умеренная. Оценку несколько ограничивает концентрация кредитов на крупнейшей отрасли, составившая более 100% суммы капитала и резервов на 01.01.2025 г.

Финансирование банком связанных сторон оценивается как незначительное. 

НКР ожидает сохранения оценки рисков концентрации, поскольку банк не планирует менять структуру бизнеса в среднесрочной перспективе.

Адекватный запас капитала, высокая рентабельность, невысокая склонность к риску

Банк поддерживает адекватный запас капитала как по РСБУ, так и по МСФО. Текущие нормативы достаточности капитала превышают регулятивные минимумы с учётом надбавок: на 01.03.2025 г. значение Н1.0 равнялось 13,1% (14% на 01.03.2024 г.), Н1.1 — 9,9% (8,9% годом ранее) и Н1.2 —11,5% (11%).

Корректировка резервов, осуществляемая НКР по результатам углублённого анализа не менее 30 крупнейших риск-позиций, составляет около 5% регулятивного капитала, а скорректированные показатели достаточности капитала превышают нормативы.

Несмотря на снижение показателей рентабельности (рентабельность капитала (ROE) по РСБУ на 01.01.2025 г. составила 13,4% против 22,7% годом ранее), рентабельность бизнеса остаётся высокой для банковского сектора. Уровень рентабельности поддерживают стабильный рост кредитного портфеля банка и увеличение объёма комиссий по предоставлению банковских гарантий. 

Высокая рентабельность обеспечила сохранение капитальной позиции в 2024 году: регуляторный капитал вырос на 10%.

Металлинвестбанк сохраняет сравнительно невысокую склонностью к риску. Объём рискованных активов в основном сформирован просроченной задолженностью, увеличившейся по сравнению с данными на 01.03.2024 г. в основном за счёт раскрытия гарантий, и кредитами заёмщикам с оценками кредитного качества (ОКК) на уровне ВВ и ниже.

Умеренная концентрация фондирования и комфортная ликвидная позиция

Структура фондирования банка характеризуется достаточно высоким уровнем концентрации на средствах аффилированной с банком группы. Концентрация фондирования на крупнейшей группе кредиторов всё ещё подвержена волатильности из-за динамики остатков аффилированных структур, для которых Металлинвестбанк является расчётным центром. В силу этой волатильности НКР не относит такие средства к стабильным источникам фондирования, но учитывает возможность предоставления банку ликвидности аффилированными структурами при оценке вероятности экстраординарной поддержки.

Оценка структуры фондирования за 12 месяцев, завершившихся 28.02.2025 г., снизилась из-за значительного роста стоимости фондирования, что в целом было характерно и для других кредитных организаций на фоне общего повышения процентных ставок.

Агентство также принимает во внимание умеренную долю крупных вкладчиков — физических лиц с остатками на счетах свыше 1,4 млн руб.

НКР оценивает позицию банка по ликвидности как комфортную. Отмечается высокое покрытие обязательств до востребования высоколиквидными активами и достаточно высокое покрытие совокупных обязательств ликвидными активами и дополнительной ликвидностью. Дополнительная ликвидность может быть привлечена за счёт сделок РЕПО с ценными бумагами высокого качества. 

Адекватное качество управления и низкие акционерные риски

Система управления соответствует целям развития и специфике бизнеса Металлинвестбанка. Агентство позитивно оценивает стратегию и сложившуюся бизнес-модель, успешный опыт прохождения банком экономических спадов в прошлом.

Актуализированная в 2024 году стратегия Металлинвестбанка действует до 2030 года. НКР отмечает высокий уровень детализации новой стратегии, в соответствии с которой рискованность бизнес-модели банка остаётся низкой.

Управление ключевыми видами рисков рассматривается как адекватное с учётом приемлемого качества активов на протяжении экономического цикла, реализации крупных кредитных рисков гарантийного портфеля и стабильно высоких операционных показателей.

Акционерные риски оцениваются как низкие. Небанковский бизнес ключевого бенефициара достаточно прозрачен для агентства. 

Результаты применения модификаторов

По мнению НКР, уровень БОСК в достаточной степени отражает специфику бизнеса и финансовое положение Металлинвестбанка. Сравнительный анализ банков сопоставимого масштаба и специализации, обладающих схожим уровнем собственной кредитоспособности, показал, что корректировка БОСК не требуется.

Стресс-тестирование капитала и ликвидности не оказало влияния на уровень БОСК, поскольку реализация сценариев как умеренного, так и сильного стресса капитала и ликвидности не приводит к снижению БОСК более чем на 1 уровень.

С учётом влияния модификаторов ОСК установлена на уровне a-.ru.

Оценка внешнего влияния

НКР учитывает в рейтинговом анализе фактор экстраординарной поддержки Металлинвестбанка крупнейшим конечным бенефициаром. Металлинвестбанк в значительной степени обособлен от небанковских активов бенефициара. Вместе с тем мы полагаем, что с учётом высокой рентабельности банк является значимым для бенефициара активом. Акционер неоднократно оказывал текущую поддержку посредством увеличения капитала и улучшения его структуры. В качестве компании-донора рассматривается крупнейший актив конечного бенефициара — нефинансовая компания.

Сочетание указанных факторов обусловливает умеренную вероятность экстраординарной поддержки, в связи с чем кредитный рейтинг Металлинвестбанка подтверждается на одну ступень выше его ОСК — на уровне A.ru.

Факторы, способные привести к изменению рейтинга

К повышению кредитного рейтинга или улучшению прогноза могут привести рост запаса капитала, снижение склонности к риску, существенное улучшение диверсификации бизнеса и рыночных позиций, а также рост вероятности поддержки со стороны акционера.

К снижению кредитного рейтинга или ухудшению прогноза могут привести существенное ухудшение позиции по фондированию и ликвидности, заметное снижение достаточности капитала, рентабельности либо рост склонности к риску, а также снижение вероятности поддержки со стороны акционера.

Регуляторное раскрытие

При присвоении кредитного рейтинга ПАО АКБ «Металлинвестбанк» использовались Методология присвоения кредитных рейтингов по национальной шкале для Российской Федерации банкам, Основные понятия, используемые Обществом с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» в Методологической и Рейтинговой деятельности, и Оценка внешнего влияния при присвоении кредитных рейтингов по национальной шкале для Российской Федерации. Кредитный рейтинг присвоен по национальной рейтинговой шкале.

Кредитный рейтинг ПАО АКБ «Металлинвестбанк» был впервые опубликован 28.04.2020 г.

Присвоение кредитного рейтинга и определение прогноза по кредитному рейтингу основываются на информации, предоставленной ПАО АКБ «Металлинвестбанк», а также на данных и материалах, взятых из публичных источников. Рейтинговый анализ был проведён с использованием консолидированной финансовой отчётности банка по МСФО и отчётности, составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 г. № 4927-У «О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчётности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации» и Указания Банка России от 10.04.2023 г. № 6406-У «О формах, сроках, порядке составления и представления отчётности кредитных организаций (банковских групп) в Центральный банк Российской Федерации, а также о перечне информации о деятельности кредитных организаций (банковских групп)».

Фактов и событий, позволяющих усомниться в корректности и достоверности предоставленных данных, зафиксировано не было. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО АКБ «Металлинвестбанк»принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается не позднее одного года с даты публикации настоящего пресс-релиза.

НКР не оказывало ПАО АКБ «Металлинвестбанк» дополнительных услуг.

Конфликтов интересов в процессе присвоения кредитного рейтинга и определения прогноза по кредитному рейтингу ПАО АКБ «Металлинвестбанк» зафиксировано не было.

© 2023 ООО «НКР».

Ограничение ответственности

Все материалы, автором которых выступает Общество с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» (далее — ООО «НКР»), являются интеллектуальной собственностью ООО «НКР» и/или его лицензиаров и защищены законом. Представленная на сайте ООО «НКР» в сети Интернет информация предназначена для использования исключительно в ознакомительных целях.

Вся информация о присвоенных ООО «НКР» кредитных рейтингах и/или прогнозах по кредитным рейтингам, предоставленная на сайте ООО «НКР» в сети Интернет, получена ООО «НКР» из источников, которые, по его мнению, являются точными и надёжными. ООО «НКР» не осуществляет проверку представленной информации и не несёт ответственности за достоверность и полноту информации, предоставленной контрагентами или связанными с ними третьими лицами.

ООО «НКР» не несёт ответственности за любые прямые, косвенные, частичные убытки, затраты, расходы, судебные издержки или иного рода убытки или расходы (включая недополученную прибыль) в связи с любым использованием информации, автором которой является ООО «НКР».

Любая информация, являющаяся мнением кредитного рейтингового агентства, включая кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам, является актуальной на момент её публикации, не является гарантией получения прибыли и не служит призывом к действию, должна рассматриваться исключительно как рекомендация для достижения инвестиционных целей.

Кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам отражают мнение ООО «НКР» относительно способности рейтингуемого лица исполнять принятые на себя финансовые обязательства (кредитоспособность, финансовая надёжность, финансовая устойчивость) и/или относительно кредитного риска его отдельных финансовых обязательств или финансовых инструментов рейтингуемого лица на момент публикации соответствующей информации.

Воспроизведение и распространение информации, автором которой является ООО «НКР», любым способом и в любой форме запрещено, кроме как с предварительного письменного согласия ООО «НКР» и с учётом согласованных им условий. Использование указанной информации в нарушение указанных требований запрещено.

Любая информация, размещённая на сайте ООО «НКР», включая кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам, аналитические обзоры и материалы, методологии, запрещена к изменению, ранжированию.

Содержимое не может быть использовано для каких-либо незаконных или несанкционированных целей или целей, запрещённых законодательством Российской Федерации.

Кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам доступны на официальном сайте ООО «НКР» в сети Интернет.