Рейтинговое агентство НКР подтвердило кредитный рейтинг ПАО Банк «ФК Открытие» (далее — «Открытие», «банк») на уровне AA+.ru, со стабильным прогнозом.

Резюме

• Сильные рыночные позиции сочетаются с адекватной диверсификацией бизнеса банка.
• «Открытие» продолжает демонстрировать высокую достаточность капитала, рентабельность бизнеса по МСФО в 2023 году увеличилась, хотя и остаётся невысокой в связи с интеграционными процессами.
• Ожидается улучшение оценок склонности к риску, фондирования и ликвидности до конца года по мере миграции бизнеса на баланс материнского банка.
• Акционерные риски продолжают оцениваться как минимальные, оценка управления банка повышена в связи с продолжающейся интеграцией с материнским банком, в том числе и относительно стандартов корпоративного управления и управления рисками.
• Вероятность экстраординарной поддержки «Открытия» со стороны бенефициара оценена как высокая, что обусловило присвоение банку кредитного рейтинга на 4 уровня выше оценки собственной кредитоспособности (ОСК).
• НКР полагает, что трансформация бизнеса «Открытия» не приведет к колебаниям базовой оценки собственной кредитоспособности (БОСК) до конца 2024 года.

Структура БОСК

Информация о рейтингуемом лице

ПАО Банк «ФК Открытие» (лицензия Банка России 2209) — крупный универсальный системно значимый банк. С 27.12.2022 г. контроль над банком осуществляет Банк ВТБ (ПАО). До конца 2024 года в рамках процесса интеграции будет осуществлена передача основной части активов «Открытия» на баланс материнской организации, в начале 2025 года банк будет присоединён к АО «БМ-Банк», который также является дочерней организацией Банка ВТБ (ПАО).

Обоснование рейтингового действия

Факторы, определившие уровень БОСК: a

Сильные рыночные позиции

«Открытие» сохраняет сильные позиции в российской банковской отрасли. Вместе с тем процесс передачи бизнеса привел к некоторому снижению его доли в системе: на 01.05.2024 г. банк занимал 11-е место по активам (ранее входил в топ-10). Основная стадия миграции бизнеса запланирована на III–IV кварталы текущего года, что окажет дополнительное давление на рыночные позиции «Открытия», тем не менее прогнозный размер активов и регуляторного капитала на момент присоединения к АО «БМ-Банк» позволит сохранить высокую оценку по данному субфактору.

Приемлемая диверсификация бизнеса

Отмечается невысокая концентрация бизнеса по активам и операционному доходу. Несколько ограничивает оценку отраслевая концентрация кредитного портфеля. Концентрация по контрагентам признаётся адекватной.

НКР ожидает улучшения оценки рисков концентрации до конца года в связи с переводом кредитного портфеля и портфеля ценных бумаг «Открытия» на баланс материнского банка, что может компенсировать некоторое снижение оценки рыночных позиций.

Высокая достаточность капитала, улучшение рентабельности, умеренная склонность к риску

«Открытие» поддерживает стабильно высокий запас капитала. По состоянию на 01.05.2024 г. Н1 составлял 18,95%, Н1.1 и Н1.2 — по 18,23%. Запас капитала в соответствии с международными стандартами отчётности также оценивается как значительный. Корректировка резервов, осуществляемая НКР на основе анализа 30 крупнейших риск-позиций банка, составила менее 5% регуляторного капитала, а скорректированные нормативы достаточности со значительным запасом превышают регуляторные минимумы с учётом надбавок. До конца года ожидается существенный рост нормативов достаточности капитала по мере завершения процесса передачи активов под риском. Однако, учитывая близость текущей оценки к максимальному значению, это не окажет влияния на уровень БОСК.

НКР отмечает заметное улучшение финансового результата «Открытия» по МСФО в 2023 году в связи с отсутствием влияния ряда разовых факторов. Вместе с тем значения рентабельности капитала всё ещё остаются на невысоком уровне. Учитывая процессы реорганизации банка, НКР не ожидает роста рентабельности до конца года.

Склонность к риску оценивается как умеренная, при этом НКР ожидает улучшения этой метрики до конца года вследствие миграции основного объёма активов под риском на баланс материнского банка. 

Снижение оценок фондирования и ликвидности

В целом структура фондирования банка достаточно диверсифицирована как по источникам, так и по крупнейшим кредиторам. Интеграционные процессы привели к уменьшению величины ликвидных активов на балансе и снижению уровня покрытия ими средств крупнейших кредиторов. Одновременно с этим в рамках группового механизма управления ликвидностью сохраняется возможность привлечения межбанковских кредитов от материнского банка, который, в свою очередь, расширил доступ к инструментам РЕПО в результате передачи на баланс портфеля наиболее ликвидных и надёжных бумаг «Открытия». В оценке субфактора учитываются умеренно высокая доля крупных вкладчиков с остатками на счетах свыше 1,4 млн руб. и возросшая стоимость фондирования.

Оценка позиции по ликвидности также несколько снизилась по отмеченным выше причинам.

НКР ожидает заметного улучшения показателей фондирования и ликвидности «Открытия» по мере сокращения масштабов бизнеса и перехода основного объёма активов и обязательств на баланс материнского банка при сохранении высокого объёма денежных средств на балансе относительно величины капитала.

Очень низкие акционерные риски и улучшение оценки качества управления

По мнению НКР, акционерные риски «Открытия» остаются минимальными.

Система управления адекватна специфике бизнес-модели банка. Её оценка повышена в связи с продолжающейся интеграцией в бизнес материнского банка и сближением стандартов корпоративного управления и риск-менеджмента, а также высоким уровнем контроля со стороны акционера.

Результаты применения модификаторов БОСК

По мнению НКР, уровень БОСК в достаточной степени отражает специфику бизнеса и финансовое положение банка. Сравнительный анализ банков сопоставимого масштаба и специализации, обладающих схожим уровнем собственной кредитоспособности, показал, что корректировка БОСК не требуется.

Стресс-тестирование капитала и ликвидности не оказало влияния на уровень БОСК, поскольку реализация сценариев как умеренного, так и сильного стресса капитала и ликвидности не приводит к снижению БОСК более чем на 1 уровень.

С учётом влияния модификаторов ОСК установлена на уровне a.ru.

Оценка внешнего влияния

НКР оценивает как высокую вероятность предоставления «Открытию» экстраординарной поддержки со стороны конечного бенефициара, обладающего наивысшим кредитным качеством. Такая оценка отражает системную значимость «Открытия» и обусловлена способностью бенефициара предоставить значительную финансовую поддержку при высоком качестве контроля и механизмов влияния на банк со стороны акционера, а также умеренном уровне прямых негативных финансовых последствий его дефолта для конечного бенефициара.

Высокая вероятность экстраординарной поддержки обусловливает подтверждение кредитного рейтинга ПАО Банк «ФК Открытие» на уровне AA+.ru — на четыре ступени выше его ОСК.

Факторы, способные привести к изменению рейтинга

НКР не ожидает повышения кредитного рейтинга в связи с происходящими процессами интеграции с материнским банком.

Кредитный рейтинг может быть снижен, или прогноз может быть изменён на негативный в случае существенного повышения склонности к риску и падения рентабельности со значительным ухудшением достаточности капитала. Однако НКР рассматривает вероятность таких событий как низкую.

Регуляторное раскрытие

При присвоении кредитного рейтинга ПАО Банк «ФК Открытие» использовались Методология присвоения кредитных рейтингов по национальной шкале для Российской Федерации банкам, Основные понятия, используемые Обществом с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» в Методологической и Рейтинговой деятельности, и Оценка внешнего влияния при присвоении кредитных рейтингов по национальной шкале для Российской Федерации. Кредитный рейтинг присвоен по национальной рейтинговой шкале.

Кредитный рейтинг ПАО Банк «ФК Открытие» был впервые опубликован 29.06.2020 г.

Присвоение кредитного рейтинга и определение прогноза по кредитному рейтингу основываются на информации, предоставленной ПАО Банк «ФК Открытие», а также на данных и материалах, взятых из публичных источников. Рейтинговый анализ был проведён с использованием консолидированной финансовой отчётности банка по МСФО и отчётности, составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 г. № 4927-У «О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчётности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации» и Указания Банка России от 10.04.2023 г. № 6406-У «О формах, сроках, порядке составления и представления отчётности кредитных организаций (банковских групп) в Центральный банк Российской Федерации, а также о перечне информации о деятельности кредитных организаций (банковских групп)».

Фактов и событий, позволяющих усомниться в корректности и достоверности предоставленных данных, зафиксировано не было. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО Банк «ФК Открытие» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается не позднее календарного года с даты публикации настоящего пресс-релиза.

НКР не оказывало ПАО Банк «ФК Открытие» дополнительных услуг.

Конфликтов интересов в процессе присвоения кредитного рейтинга и определения прогноза по кредитному рейтингу ПАО Банк «ФК Открытие» зафиксировано не было.

© 2024 ООО «НКР».

Ограничение ответственности

Все материалы, автором которых выступает Общество с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» (далее — ООО «НКР»), являются интеллектуальной собственностью ООО «НКР» и/или его лицензиаров и защищены законом. Представленная на сайте ООО «НКР» в сети Интернет информация предназначена для использования исключительно в ознакомительных целях.

Вся информация о присвоенных ООО «НКР» кредитных рейтингах и/или прогнозах по кредитным рейтингам, предоставленная на сайте ООО «НКР» в сети Интернет, получена ООО «НКР» из источников, которые, по его мнению, являются точными и надёжными. ООО «НКР» не осуществляет проверку представленной информации и не несёт ответственности за достоверность и полноту информации, предоставленной контрагентами или связанными с ними третьими лицами.

ООО «НКР» не несёт ответственности за любые прямые, косвенные, частичные убытки, затраты, расходы, судебные издержки или иного рода убытки или расходы (включая недополученную прибыль) в связи с любым использованием информации, автором которой является ООО «НКР».

Любая информация, являющаяся мнением кредитного рейтингового агентства, включая кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам, является актуальной на момент её публикации, не является гарантией получения прибыли и не служит призывом к действию, должна рассматриваться исключительно как рекомендация для достижения инвестиционных целей.

Кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам отражают мнение ООО «НКР» относительно способности рейтингуемого лица исполнять принятые на себя финансовые обязательства (кредитоспособность, финансовая надёжность, финансовая устойчивость) и/или относительно кредитного риска его отдельных финансовых обязательств или финансовых инструментов рейтингуемого лица на момент публикации соответствующей информации.

Воспроизведение и распространение информации, автором которой является ООО «НКР», любым способом и в любой форме запрещено, кроме как с предварительного письменного согласия ООО «НКР» и с учётом согласованных им условий. Использование указанной информации в нарушение указанных требований запрещено.

Любая информация, размещённая на сайте ООО «НКР», включая кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам, аналитические обзоры и материалы, методологии, запрещена к изменению, ранжированию.

Содержимое не может быть использовано для каких-либо незаконных или несанкционированных целей или целей, запрещённых законодательством Российской Федерации.

Кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам доступны на официальном сайте ООО «НКР» в сети Интернет.