Рейтинговое агентство НКР подтвердило кредитный рейтинг ПАО Банк ЗЕНИТ (далее — «Банк ЗЕНИТ», «банк») на уровне A-.ru со стабильным прогнозом.
Резюме
- Средние рыночные позиции Банка ЗЕНИТ сочетаются с умеренной диверсификацией его бизнеса.
- В 2024 году наблюдается существенный рост рентабельности банка на фоне восстановления резервов по большей части заблокированных активов.
- Банк сохраняет умеренную достаточность капитала и низкую склонность к риску.
- Адекватной ликвидной позиции сопутствует повышенная концентрация фондирования на аффилированных сторонах.
- Акционерные риски оцениваются НКР как низкие, качество системы управления — как удовлетворительное.
- Вероятность экстраординарной поддержки со стороны контролирующего акционера оценена как умеренно высокая, что обусловило подтверждение кредитного рейтинга на 3 уровня выше оценки собственной кредитоспособности (ОСК) банка.
Структура БОСК
Информация о рейтингуемом лице
ПАО Банк ЗЕНИТ (лицензия Банка России 3255) — универсальный банк, активы представлены корпоративными и розничными кредитами, а также портфелем ценных бумаг, в большей степени сформированным облигациями федерального займа (ОФЗ) и эмитентов высокого кредитного качества.
Значительная доля бизнеса приходится на операции с аффилированными лицами.
Обоснование рейтингового действия
Факторы, определяющие уровень БОСК: bbb-
Средние рыночные позиции
Оценка рыночных позиций обусловлена умеренными объёмами бизнеса банка в масштабах российской банковской системы. По состоянию на 01.10.2024 г. Банк ЗЕНИТ занимал 34-е место по активам и капиталу среди всех российских банков.
Положительное влияние на конкурентные позиции банка оказывает поддержка со стороны контролирующего акционера и предприятий его группы.
По состоянию на 30.09.2024 г. активы банка остались на уровне прошлого года. В среднесрочной перспективе банк сохранит консервативную политику развития, заметный рост доходных активов не предполагается, в связи с чем НКР не ожидает улучшения оценки рыночных позиций банка.
Умеренная диверсификация бизнеса
Агентство оценивает диверсификацию бизнеса по отраслям, а также активов и доходов банка, как умеренную. В целом оценка диверсификации по сегментам на 01.10.2024 г. в сравнении с 01.10.2023 г. несколько снизилась в связи с усилением позиций банка в корпоративном кредитовании при одновременной стагнации его розничного портфеля.
Концентрация на крупнейших контрагентах и связанных сторонах оценивается НКР как невысокая. В кредитном портфеле преобладают крупные корпоративные клиенты, при этом сумма крупнейших риск-позиций оценивается как невысокая.
Объём операций кредитования банком аффилированных лиц незначителен.
Рост рентабельности, умеренная достаточность капитала и низкая склонность к риску
На операционных результатах банка в 2023 году негативно сказалось создание резервов по заблокированным активам. Рентабельность капитала по РСБУ за 12 месяцев, завершившихся 30.09.2023 г., составила –1,5%. В текущем году банк вернул бо́льшую часть заблокированных активов и, соответственно, восстановил ранее сформированные по ним резервы. Рентабельность капитала по РСБУ за 12 месяцев, завершившихся 30.09.2024 г., составила 21,7%.
Рентабельность капитала по МСФО за 12 месяцев, завершившихся 30.09.2024 г. находится на умеренном уровне. Вместе с тем значительный объём резервов по заблокированным активам, восстановленный в октябре–ноябре текущего года, положительно сказался на итоговой оценке рентабельности, так как агентство ожидает временного повышения рентабельности по итогам 2024 года.
Тем не менее НКР считает, что в долгосрочной перспективе рентабельность банка вернётся к умеренному уровню, учитывая уменьшение маржинальности бизнеса в текущем году из-за ужесточения денежно-кредитной политики и стагнации розничного портфеля банка, для которого ранее была характерна повышенная доходность.
Банк поддерживает умеренный запас капитала. На 01.10.2024 г. нормативы достаточности капитала по РСБУ существенно превышали нормативные минимумы с учётом надбавок: Н1.0 составил 15,0%, Н1.1 и Н1.2 — по 10,1%.
Вместе с тем НКР отмечает, что запас капитала банка, рассчитанного в соответствии с МСФО, остаётся невысоким. В этом случае, как и для рентабельности, агентство учитывает в оценке восстановление значительного объёма резервов в октябре–ноябре текущего года.
Низкая склонность к риску обусловлена высоким качеством кредитного портфеля банка — средняя оценка кредитного качества топ-30 риск-позиций, по мнению НКР, соответствует уровню А. Оценку ограничивает заметный объём просроченной задолженности, которая в основном представлена кредитами с большим сроком давности, выданными юридическим лицам и в значительной степени учтёнными в резервах; при этом такая задолженность за последние 12 месяцев снизилась на 10%.
Повышенная концентрация фондирования и комфортная ликвидная позиция
Структура фондирования банка характеризуется высоким уровнем концентрации на средствах аффилированной с банком группы кредиторов, но бо́льшая часть таких средств имеет признаки исторической стабильности, что минимизирует риски их оттока. Без учёта средств этой группы покрытие ликвидными активами средств крупнейшего кредитора и 10 крупнейших кредиторов оценивается как очень высокое.
Средства физических лиц составляют порядка 30% пассивов банка, при этом НКР отмечает высокую долю крупных вкладчиков с остатками на счетах свыше 1,4 млн руб.
Оценка структуры фондирования за 12 месяцев, завершившихся 30.09.2024 г., снизилась в результате значительного роста стоимости фондирования, что в целом было характерно и для других кредитных организаций на фоне общего повышения процентных ставок.
Агентство оценивает отношение ликвидных активов к совокупным обязательствам как умеренное, покрытие текущих обязательств ликвидными активами как низкое, а отношение высоколиквидных активов к обязательствам до востребования за тот же период — как высокое.
НКР учитывает возможность использования в качестве дополнительной ликвидности портфеля ценных бумаг высокого кредитного качества в рамках сделок РЕПО.
Низкие акционерные риски и удовлетворительное качество управления
НКР считает качество менеджмента и систему управления Банка ЗЕНИТ удовлетворительными и соответствующими масштабам и специфике бизнеса. Банк интегрирован в структуру управления контролирующего акционера, который оказывает значительное влияние на принимаемые управленческие решения.
Система риск-менеджмента оценивается как адекватная, учитывая существенные улучшения в качестве и структуре активов в последние несколько лет. Стратегия банка не предполагает заметного роста доходных активов, что продолжит ограничивать конкурентные позиции.
При этом агентство положительно оценивает успешный опыт банка по возврату значительной части заблокированных активов и отмечает потенциал улучшения оценки системы управления на среднесрочном горизонте в случае поддержания высокого уровня финансовых метрик без увеличения стоимости риска.
Акционерные риски банка оцениваются как низкие.
Результаты применения модификаторов
По мнению НКР, уровень БОСК в достаточной степени отражает специфику бизнеса и финансовое положение банка. Сравнительный анализ банков сопоставимого масштаба и специализации, обладающих схожим уровнем собственной кредитоспособности, показал, что корректировка БОСК не требуется.
Стресс-тестирование капитала и ликвидности не оказало влияния на уровень БОСК, поскольку реализация сценариев как умеренного, так и сильного стресса капитала и ликвидности не приводит к снижению БОСК более чем на 1 уровень.
С учётом влияния модификаторов ОСК установлена на уровне bbb-.ru.
Оценка внешнего влияния
НКР оценивает вероятность экстраординарной поддержки со стороны Банка России как умеренную, со стороны контролирующего акционера — как умеренно высокую. В соответствии с методологическим подходом агентства в качестве поддерживающего лица рассматривается контролирующий акционер.
НКР исходит из высокой оценки значимости банка для контролирующего акционера и очень высокой оценки качества контроля и механизмов влияния. В частности, мы принимаем во внимание существенное влияние контролирующего акционера на деятельность банка, включая в том числе возможность смены топ-менеджмента и изменения стратегии.
Финансовый ресурс контролирующего акционера, доступный для предоставления экстраординарной поддержки, оценивается как значительный, а механизм оказания поддержки был неоднократно апробирован в прошлом, когда банк получал существенную докапитализацию и иные формы поддержки.
Умеренно высокая вероятность экстраординарной поддержки обусловливает подтверждение кредитного рейтинга ПАО Банк ЗЕНИТ на уровне A-.ru — на три ступени выше его ОСК.
Факторы, способные привести к изменению рейтинга
К повышению кредитного рейтинга или улучшению прогноза могут привести снижение концентрации бизнеса, улучшение оценки достаточности капитала и системы управления.
К понижению кредитного рейтинга или ухудшению прогноза могут привести существенный рост склонности к риску, усиление концентрации бизнеса, а также существенное снижение достаточности капитала и рентабельности бизнеса.
Регуляторное раскрытие
При присвоении кредитного рейтинга ПАО Банк ЗЕНИТ использовались Методология присвоения кредитных рейтингов по национальной шкале для Российской Федерации банкам, Основные понятия, используемые обществом с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» в Методологической и Рейтинговой деятельности, и Оценка внешнего влияния при присвоении кредитных рейтингов по национальной шкале для Российской Федерации. Кредитный рейтинг присвоен по национальной рейтинговой шкале.
Кредитный рейтинг ПАО Банк ЗЕНИТ был впервые опубликован 20.11.2023 г.
Присвоение кредитного рейтинга и определение прогноза по кредитному рейтингу основываются на информации, предоставленной ПАО Банк ЗЕНИТ, а также на данных и материалах, взятых из публичных источников. Рейтинговый анализ был проведён с использованием консолидированной финансовой отчётности банка по МСФО и отчётности, составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 г. № 4927-У «О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчётности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации» и Указания Банка России от 10.04.2023 г. № 6406-У «О формах, сроках, порядке составления и представления отчётности кредитных организаций (банковских групп) в Центральный банк Российской Федерации, а также о перечне информации о деятельности кредитных организаций (банковских групп)».
Фактов и событий, позволяющих усомниться в корректности и достоверности предоставленных данных, зафиксировано не было. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО Банк ЗЕНИТ принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается не позднее одного года с даты публикации настоящего пресс-релиза.
НКР не оказывало ПАО Банк ЗЕНИТ дополнительных услуг.
Конфликтов интересов в процессе присвоения кредитного рейтинга и определения прогноза по кредитному рейтингу ПАО Банк ЗЕНИТ зафиксировано не было.
© 2024 ООО «НКР».
Ограничение ответственности
Все материалы, автором которых выступает Общество с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» (далее — ООО «НКР»), являются интеллектуальной собственностью ООО «НКР» и / или его лицензиаров и защищены законом. Представленная на сайте ООО «НКР» в сети Интернет информация предназначена для использования исключительно в ознакомительных целях.
Вся информация о присвоенных ООО «НКР» кредитных рейтингах и/или прогнозах по кредитным рейтингам, предоставленная на сайте ООО «НКР» в сети Интернет, получена ООО «НКР» из источников, которые, по его мнению, являются точными и надёжными. ООО «НКР» не осуществляет проверку представленной информации и не несёт ответственности за достоверность и полноту информации, предоставленной контрагентами или связанными с ними третьими лицами.
ООО «НКР» не несёт ответственности за любые прямые, косвенные, частичные убытки, затраты, расходы, судебные издержки или иного рода убытки или расходы (включая недополученную прибыль) в связи с любым использованием информации, автором которой является ООО «НКР».
Любая информация, являющаяся мнением кредитного рейтингового агентства, включая кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам, является актуальной на момент её публикации, не является гарантией получения прибыли и не служит призывом к действию, должна рассматриваться исключительно как рекомендация для достижения инвестиционных целей.
Кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам отражают мнение ООО «НКР» относительно способности рейтингуемого лица исполнять принятые на себя финансовые обязательства (кредитоспособность, финансовая надёжность, финансовая устойчивость) и/или относительно кредитного риска его отдельных финансовых обязательств или финансовых инструментов рейтингуемого лица на момент публикации соответствующей информации.
Воспроизведение и распространение информации, автором которой является ООО «НКР», любым способом и в любой форме запрещено, кроме как с предварительного письменного согласия ООО «НКР» и с учётом согласованных им условий. Использование указанной информации в нарушение указанных требований запрещено.
Любая информация, размещённая на сайте ООО «НКР», включая кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам, аналитические обзоры и материалы, методологии, запрещена к изменению, ранжированию.
Содержимое не может быть использовано для каких-либо незаконных или несанкционированных целей или целей, запрещённых законодательством Российской Федерации.
Кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам доступны на официальном сайте ООО «НКР» в сети Интернет.
- Базовая ОСК bbb-
- Peer-анализ —
- Стресс-тест —
- ОСК bbb-.ru
- Внешнее влияние +3 уровня
- Кредитный рейтинг A-.ru
- Прогноз стабильный
о рейтингуемом лице: ПАО Банк ЗЕНИТ
- Лицензия ЦБ РФ: 3255