Рейтинговое агентство НКР опубликовало для сбора комментариев проект методологии присвоения кредитных рейтингов по национальной шкале для Российской Федерации нефинансовым компаниям. Все полученные предложения будут рассмотрены в процессе подготовки итоговой версии методологии перед её утверждением на заседании методологического комитета.
Большая часть планируемых изменений связана с заменой или исключением показателей, тестирование и применение которых в методологии затруднено в силу большой роли экспертных суждений и (или) ограниченности доступной информации (потенциал роста рынка, рыночные позиции, зависимость от поставщиков). Помимо этого, заменены или исключены субфакторы, которые показали в рамках тестирования (в том числе из-за невысокого качества информации, доступной в рамках тестирования) недостаточную дифференцирующую способность (обеспеченность ресурсами, устойчивость рынка присутствия, концентрация активов) либо высокую корреляцию с другими субфакторами (операционный рычаг).
Вследствие изменения набора показателей, а также в целях улучшения ключевых характеристик методологии были изменены подходы к агрегации показателей и субфакторов в рамках фактора «Бизнес-профиль» (в частности, исключено деление субфакторов на систематический и специфический риск). Помимо показателей, определяющих оценку бизнес-профиля, скорректированы алгоритмы расчёта показателя «Обслуживание долга_OIBDA» и показателей субфактора «Управление ликвидностью».
Остальные планируемые изменения методологии носят в основном уточняющий характер.
Вышеуказанные изменения предварительно протестированы на выборке, которая существенно дополнена относительно предыдущих тестирований данной методологии, проведённых в 2019–2021 гг. и включает около 3 000 тестовых рейтингов за 2005–2023 годы по более чем 450 компаниям различного размера и специализации.
По предварительным оценкам методологической группы, планируемые изменения методологии могут оказать влияние на некоторые действующие кредитные рейтинги НКР.
Комментарии к проекту методологии можно направлять до 27 декабря 2024 года включительно по адресу stanislav.volkov@ratings.ru.